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近两周高频数据显示经济活动回升速度较快。特别是1月以来。高频数据包括：发电耗煤、货运物流、钢铁生产等指标，消费分项包括酒店入住率、电影票房收入、地铁客运量、城市拥堵指数等指标，建筑投资分项包括钢材表观消费量、水泥出货率、沥青表观消费量、商品房和土地成交面积等综合数据。单周回升幅度为2020年以来最大！仅建筑类环比持平。生产和消费大幅度提升。维持12月PMI为底部的观点。今年开始进入先井喷，再反复，随后爬坡的过程。

今年会有三五个超额较多的板块。但大多数都是轮动。能轮到的板块涨幅都比指数大。轮不到的会很痛苦。因为大半年就白费了。除了有较高超额的板块外。其余板块追高的风险也存在。这个风险并不是说解不了套，闷你一年半载。而是买高了后，超额就少了，甚至于买到相对高点套你半年也是正常的。因为全年指数走势就是多个“N”型构成。看看2016年就知道了。冲高回落六七次。如果你每次有部分仓位是回落后加的，不就很舒服了么？万一你再加到，下一次上涨的超额板块，岂不是更痛快了？做择时的投资就是这样。不做择时，想永远跑出超额很难！做择时？也很难！中间取一个平衡。就看你的认知及综合能力了。今年总结为，加速期不重仓追，震荡期必须重仓买。